#141 - Optionen im Klartext: Spekulation, Absicherung und Prämienstrategien

00:00:00: Herzlich willkommen zum richtig anlegen.ch-Podcast, dem Podcast für finanzielle Bildung und erfolgreichem Investieren!

00:00:16: Hier erfährst du spannendes Insiderwissen zum Thema Richtig Anlegen und erfolgreichem Vermögensaufbau Und hier ist dein Gastgeber Marco Eberle.

00:00:30: In diesem Podcast geht es um das Thema Optionen.

00:00:34: Ja und Optionen ist ein spannendes Thema aus meiner Optik dass aber oft für viele eben auch kompliziert tönt oder vielleicht auch komplizierter erklärt wird und genau das möchte ich heute ändern.

00:00:47: Ich möchte das Thema so erklären, dass es hoffentlich auch ohne Vorwissen hier gut verständlich ist.

00:00:54: ganz wichtig vorweg Optionen sind kein Muss für einen erfolgreichen Vermögensaufbau zum Beispiel oder wenn man sonst erfolgreich investieren möchte.

00:01:03: Man kann ganz einfach über viele Jahre sehr erfolgreich investiert ohne Jemals eine Option zu handeln.

00:01:11: Für mich sind Optionen ein Spezialwerkzeug und genau deshalb setzen wir sie auch bei How to Invest ein, dort nicht natürlich im Kernpapfolio oder im langfristigen Vermögensaufbau sondern nur im Trading Teil Also im sogenannten Play-Money-Bereich, wie ich das Ganze auch nenne.

00:01:31: Und damit ganz herzlich willkommen zu dieser neuen Podcastfolge vom RichtigAnlegen.ch Podcast!

00:01:37: Ich freue mich sehr dass du wieder dabei bist bei dieser Folge wo es ums Thema Optionen geht und du wirst jetzt dann gleich sehen... ...das Thema Option ist ein relativ vielfältiges Gebiet wenn ich das so nennen darf Und ich versuche da wirklich von Anfang an zu starten, damit ich das Ganze von vorn weg einfach strukturiert.

00:02:00: Versuche zu erklären weil wie gesagt es gibt natürlich ganz verschiedene Variationen und es ist gar nicht so einfach das in einer kurzen Podcast Folge hier zusammenzuwassen aber ich versuchte es.

00:02:13: Starten wir am Anfang.

00:02:15: was ist eine Option überhaupt?

00:02:18: Eine Option ist einfach gesagt ein Vertrag.

00:02:22: Dieser Vertrag gibt einer Person einen Recht und der anderen Seite eine Pflicht.

00:02:28: Das sind so die Grundvoraussetzungen.

00:02:32: Eigentlich gibt es zwei Grundformen von Optionen, eine sogenannte Call-Option.

00:02:38: Ein Call gibt dem Käufer das Recht einem bestimmten Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen.

00:02:48: Dann gibt es aber auch eine Pultoption und eine Pulptoption gibt dem Käufer ebenfalls das Recht, einen bestimmten Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen.

00:03:00: Also auf die andere Seite.

00:03:03: Und ein Basiswert kann zum Beispiel eine Aktie sein, ein ETF sein, es kann auch ein Index sein.

00:03:09: also da gibt es im Prinzip alle Möglichkeiten.

00:03:12: Wichtig ist vor allem dieser Punkt der Käufe einer Option hat ein Recht und der Verkäufer einer Option übernimmt eine Verpflichtung, das Ganze ein wichtiger Unterschied.

00:03:26: Und der Käufer zahlt dafür eine Prämie und der Ferkäufer erhält diese Prämien.

00:03:34: Übernimmt dafür aber auch entsprechend das Risiko.

00:03:38: da kommen wir dann noch im Detail rauf zu sprechen.

00:03:41: Genau damit sind wir bereits beim entscheidenden Punkt eigentlich.

00:03:45: Optionen können sehr unterschiedlich eingesetzt werden.

00:03:48: Sie sind nicht einfach nur Spekulationsinstrumente zum Beispiel, sie können für ganz verschiedene Zwecke genutzt werden aber man muss natürlich am Anfang verstehen wie sie funktionieren.

00:04:00: Gehen wir die einzelnen Einsatzmöglichkeiten durch?

00:04:04: Die erste Einsatzmöglichkeit ist die Spekulation Und das ist wahrscheinlich auch das, woran die meisten zuerst denken.

00:04:13: Wenn man eben das Wortoption hört.

00:04:17: Ein Beispiel – Man kauft einen Call wenn man auf steigende Kurse setzt oder einem Putt wenn man an Fallen eine Kurse setzt.

00:04:26: Der Reiz dabei ist klar.

00:04:27: mit einem vergleichsweise kleinen Kapitaleinsatz kann man relativ stark in einer Kursbewegung teilnehmen.

00:04:36: Das hat mit den sogenannten Hebelwirkungen zu tun.

00:04:39: Man kann eben mit Optionen gehebelt auf zum Beispiel steigende Kurse, aber auch auf fallende Kurze wetten und umso grösser dieser Hebel, umso riskanter ist im Prinzip dann diese Wette.

00:04:56: Und dann reicht es nicht nur die Richtung zur Ratung.

00:05:02: Es muss eigentlich der Zeitpunkt stimmen Weil eine Option hat eine Laufzeit, das heißt die Zeit spielt eine ganz wichtige Rolle.

00:05:12: Selbst wenn man mit seiner Einschätzung grundsätzlich recht hat kann man trotzdem Geld verlieren, wenn die erwartete Bewegung eigentlich zu spät kommt.

00:05:22: Das ist auch ganz wichtig und genau deshalb sind Optionen deutlich anspruchsvoller natürlich als ein normaler Aktienkauf zum Beispiel.

00:05:31: Zweite Einsatzmöglichkeit ist die Absicherung Und das ist doch ein Bereich, den viele unterschätzen.

00:05:39: Optionen können nämlich auch dazu genutzt werden, ein bestehendes Papfolio zum Beispiel abzusichern und das klassische Beispiel dafür ist ein Put.

00:05:48: Also ein Put kann eine Art Versicherung für einen Aktienpapfolio darstellen.

00:05:54: man kann eben einen put kaufen setzt eben relativ wenig Kapital ein hat im Prinzip wie eine Versicherung auf das Papfolio.

00:06:07: Weil dieser Puten auch gehebelt wirkt, wenn der Aktienmarkt zum Beispiel korrigiert.

00:06:13: oder dann kann man mit einem kleinen Kapitaleinsatz mit dieser Versicherungsprämie, wenn man so möchte, sein Papfolium absichern.

00:06:23: Und so ist es dann, wenn der Markt eben zum Beispiel fällt oder deutlich fällt.

00:06:27: Dann gewinnt diese Put-Option natürlich an Wert und kann damit das ganze Papfolio oder auch nur einen Teil der Verluste im Papfolium entsprechend ausgleichen.

00:06:39: Aber eben so eine Absicherung ist natürlich nicht gratis.

00:06:41: Sie kostet eben diese Prämie die man ihm bezahlen muss als Optionskäufer.

00:06:47: Und wenn der Markt dann eben nicht fällt, dann verfällt diese Option möglicherweise wertlos.

00:06:54: Also diese Prämie ist dann auch weg oder es ist eigentlich wie bei einer Versicherung.

00:06:58: Wenn im Prinzip der Schadenfall eigentlich nicht eintritt, dann ist die Versicherungsprämie eben auch weg.

00:07:04: Die dritte Einsatzmöglichkeit von Optionen ist der sogenannte Portfolioaufbau.

00:07:10: also man kann eben auch mittels Optionen ein Aktienpopfolio zum Beispiel aufbauen und das funktioniert mit sogenannten Cache Secured Puts.

00:07:21: Das ist, aus meiner Sicht eine der spannendsten Anwendungen weil sie strukturiert sind oder also es keine Spekulation oder so.

00:07:29: man hat eine ganz klare Erwartungshaltung und ein Cache secured put bedeutet für einfach gesagt folgendes Du würdest eine bestimmte Aktie grundsätzlich gerne kaufen.

00:07:42: Aber lieber zu einem etwas tieferen Kurs!

00:07:45: So hast du vielleicht eine Erwartungshaltung an eine Aktie und sagst, ich würde diese gerne haben aber sie ist mir aktuell einfach noch ein bisschen zu teuer.

00:07:53: auf diesem Niveau oder auf einem speziellen definierten Niveaux würde ich Sie allerdings gerne kaufen.

00:07:59: Und statt einfach abzuwarten verkaufst du eben in diesem Fall einen Put und erhältst dafür eine Prämie.

00:08:09: Und wenn die Aktie nicht fällt, dann verfällt der PUT wertlos und du hast für diese Prämien behalten.

00:08:18: Wenn aber die Aktien unter dem vereinbarten Preis oder dein definiertem Preis fällt Dann musst du die Aktie entsprechend kaufen.

00:08:28: Also, du wirst dann eben ausgeübt oder diese Aktien werden dir dann entsprechend angedient zum Preis.

00:08:35: Das ist aber für dich in Ordnung wenn du das vor für dich definiert hast.

00:08:38: ja die Aktien würde ich grundsätzlich zu diesem Preis so oder so kaufen wollen.

00:08:43: Wichtig ist natürlich eben du brauchst deinen Plan und Du brauchst natürlich auch genügend Liquidität, dass du diese Aktien dann eben auch kaufen kannst oder übernehmen kannst wenn dieser Fall eintritt.

00:08:58: Es ist eben noch eine coole Sache, wenn das Szenario quasi nicht eintritt Dass du möchtest, dann hast du zumindest diese Optionsprämie im Sack oder ist auch nicht schlecht.

00:09:09: Wenn das Szenario eben eintritt ja dann bekommst du prozip diese Aktien zu deinem vor definierten Preis.

00:09:16: Das Problem ist natürlich wenn die Aktie quasi nach weiter nach unten geht oder Dann kaufst Du die Aktien natürlich über die Put-Option in der Tendenz eher ein bisschen zu teuer.

00:09:28: aber ich finde wenn Du die Regeln vordefiniert hast ist es auch Die vierte Einsatzmöglichkeit ist die Renditeoptimierung.

00:09:37: eines, machen wir wieder ein Aktienpapfolio daraus mit sogenannten Covert Calls.

00:09:43: Hier besitzt du zum Beispiel eine Aktie bereits und verkauft zusätzlich einen Call darauf und dafür erhältst Du eben auch eine Prämie.

00:09:56: Diese Strategie kann zum Beispiel in ruhigen oder leicht steigenden Märkten sehr interessant sein, weil man auf bestehende Positionen zusätzliche Erträge erzielen kann.

00:10:09: Es gibt natürlich hier auch einen klaren Nachteil.

00:10:11: wenn die Aktien stark steigen würden dann ist dein Gewinn nach oben begrenzt, weil eben du verkaufst eigentlich einen Call zu einem bestimmten Preis und wenn dieser Preis natürlich überschritten wird oder?

00:10:25: Dann wird der Käufer dieser Call Option diese Option natürlich ausüben.

00:10:30: Und dir die Aktie quasi abkaufen, weil er sich dann am Markt quasi teurer verkaufen kann.

00:10:36: Ich hoffe das ist es nicht zu kompliziert.

00:10:39: also du begrenzst eben deinen Gewinn Nach oben mit dieser Strategie Und darum ist auch der Covert Call keine Zauberstrategie, sondern ein ganz klares Tauschgeschäft im Prinzip.

00:10:52: Du bekommst heute eine Prämie und verzichtest dafür auf einen Teil des möglichen Kursgewinnens in der Zukunft.

00:11:01: Das ist wichtig zu verstehen, weil viele Anleger nur die vereinnahmte Prämien sehen aber nicht die Begrenzung nach oben!

00:11:08: Die fünfte Einsatzmöglichkeit von Optionen sind strukturierte Produkte.

00:11:15: Und wenn du da mal ein bisschen darauf achtest, in den Tageszeitungen zum Beispiel in der NCC oder in anderen Zeitungen dann sieht man immer wieder so ganzzeitige Inserate mit tolen Goupons also mit tollen Zinsversprechungen auf verschiedene Produkte.

00:11:30: vielleicht hast du das auch schonmal gesehen.

00:11:32: und das sind strukturierte Produkte und viele Anleger die wissen nicht wie diese Produkte gebaut werden oder eben strukturiert werden weil Die meisten strukturierten Produkte werden im Kern mit Optionen gebaut.

00:11:49: Das bedeutet, wer Optionen versteht, der versteht auch ein bisschen strukturierte Produkte besser.

00:11:56: und wenn ein Produkt zum Beispiel mit einem attraktiven Cooper einer Barriere oder einen bestimmten Auszahlungsprofil wirbt dann steckt dahinter oft genau diese Optionslogik.

00:12:09: Und mit anderen Worten strukturierte Produkte sind häufig nichts anderes als verpackte Strategien, bei denen Chancen und Risiken mithilfe von Optionen gezielt konstruiert werden.

00:12:20: Genau deshalb sollte man strukturierten Produkten nie nur wegen eines schönen Kupfers oder einer ansprechenden Verkaufspräsentation kaufen oder den Werbungen in den Zeitungen.

00:12:31: Man sollte eigentlich immer verstehen das gilt generell beim Investieren wie ein Produkt eben auch Technisch funktioniert, welche Bedingungen gelten und welches Risiko nimmt man tatsächlich in Kauf oder übernimmt man?

00:12:45: Und dann vielleicht noch die sechste Einsatzmöglichkeit.

00:12:49: Das ist eigentlich so die gezielte Umsetzung einer Marktmeinung.

00:12:53: Das wird viel vergessen.

00:12:55: Optionen können natürlich auch dazu dienen eine ganz bestimmte Sicht auf dem Markt umzusetzen, zum Beispiel leicht positiv klar positiv eher defensiv oder bewusst einkommensorientiert.

00:13:07: und genau deshalb werden Optionen im professionellen Bereich oft nicht isolierbetrachtet sondern als Bausteine eingesetzt.

00:13:15: dies um ein ganz bestimmtes Chancen- und Risikoprofil aufzubauen.

00:13:19: es ist ein bisschen technisch kompliziert Aber es zeigt eben schon, wie vielseitige Optionen sind.

00:13:27: Aber genau diese Vielzeitigkeit macht sie auch entsprechend anspruchsvoll oder?

00:13:32: Und jetzt vielleicht noch ganz kurz, warum wir Optionen bei Auto Invest nur im Playmoney-Bereich einsetzen.

00:13:39: Das ist für mich schon ein zentraler Punkt oder?

00:13:42: Also zum Beispiel Auto Invest setzen wir Option nicht zur Absicherung des Kernpapfolios ein und auch sonst generell hat das im Kernpopfolio eigentlich nichts verloren.

00:13:50: Warum nicht?

00:13:51: Weil der Kern eines Papfolios aus meiner Sicht Immer möglichst einfach, robust, breit diversifiziert und langfristig ausgerichtet sein sollte.

00:14:01: Dort geht es um Disziplin und Klarheit, um einen sauberen Vermögensaufbau.

00:14:06: Und dort braucht es eben aus meiner Sicht keine unnötige Komplexität.

00:14:11: Optionen passen für mich deshalb nicht in diesem Kernbereich ganz wichtig und ich möchte das auch nochmals erwähnen.

00:14:19: aber sie passen in den Trading Teil.

00:14:22: Das habe ich schon mehrfach ausgeführt.

00:14:24: Ein Trading-Teil gehört eben für mich auch zum Investieren dazu.

00:14:30: Wieso?

00:14:30: Ja, ich bin da auch schon separat in einem Podcastfolge darauf eingegangen und es geht insbesondere darum dass man noch vertieft damit den Finanzmärkten in Kontakt kommt das man sich besser selber kennenlernt und natürlich dann schon schlussendlich auch darum dass mal einen Gewinn realisieren kann oder und mit diesem Gewinn darf man sich dann auch etwas gönnen.

00:14:52: Und das ist das coole.

00:14:53: und im Trading Teil kann man das eben schon ausnützen, eben auch mit gehebelten Positionen mal taktische Ideen umsetzen.

00:15:02: Wir machen das in Auto Invest.

00:15:04: ich gebe da einfach meine Ideen weiter.

00:15:06: eben nicht nennen es Play Money.

00:15:08: Es macht Spaß die eine Wette geht auf Die andere Wette dann vielleicht auch mal nicht auf.

00:15:13: Ziel ist natürlich dass die Mehrheit der Wetten aufgeht und am Schluss im Prinzip oder am Ende des Jahres hier eine positive Rendite rauskommt, aber man darf von dieser Trading-Strategie auch keine Wunder erwarten.

00:15:27: Aber es macht Spaß im.

00:15:29: Man lernt die Finanzmärkte viel vertiefter kennen und man lernt sich selber auch viel besser können.

00:15:35: wie reagiere ich in entsprechenden Situationen wenn man hier eben einen quasi beschränkten Kapitaleinsatz hat oder diesen Tradingbereich dann Gebt man auch keine großen Risiken ein, ja dann kann es passieren dass man diesen Kapitaleinsatz auch mal verliert.

00:15:52: Aber es kann eben auch passieren und das hatten wir auch schon in Auto Invest Dass du zum Beispiel mal dein Kapital verdoppelt oder?

00:16:00: Und das macht natürlich einfach Spaß.

00:16:03: und eben wichtig ist einfach Du sammelst Erfahrungen über die Märkte wie sie funktionieren Über Optionen aber vor allem eben auch über dich selbst.

00:16:15: Ist dann eben wieder ganz ein entscheidender Faktor in Bezug auf dein Kernpapfolio?

00:16:20: Wie reagierst du dort, vielleicht gibt es auch eine gewisse Gelassenheit ganz generell beim Thema investieren.

00:16:27: Das sind alles so Erfahrungen!

00:16:28: die ich persönlich eben gemacht habe.

00:16:32: Also nochmals kurz als Zusammenfassung, Optionen sind vielseitige Werkzeuge es gibt ganz verschiedene Arten.

00:16:39: Ich bin jetzt hier nicht so tief ins Detail darauf eingegangen.

00:16:43: was gibt das alles für Optionsarten?

00:16:47: aber was man sicher sagen kann als zusammenfassung Man kann mit Optionen logischerweise spekulieren.

00:16:54: Das machen wir und das macht Spaß!

00:16:56: Man kann auch richtig mit ihnen absichern, man kann mit ihnen ein Portfolioaufbau betreiben also den Einstieg in Aktien im Prinzip vorbereiten.

00:17:07: Man kann auf bestehende Positionen zusätzliche Prämien anstreben indem man eben Calloptionen verkauft auf bestählende Aktien zum Beispiel.

00:17:19: Und man kann natürlich mit ihnen eben auch Produkte und Strategien konstruieren, sogenannte strukturierte Produkte.

00:17:28: Das macht den Optionsmarkt zu einem unglaublich wichtigen Markt der viel mehr eingesetzt wird als man sich das denken kann.

00:17:37: Es ist nicht irgendwo einfach ein ganz kleiner Markt zuneben her.

00:17:41: Der derivative Markt wie man auch sagt ist riesig.

00:17:45: Da läuft eben sehr viel heute auch in diesem quasi synthetischen Markt, wenn man das so nennen darf.

00:17:53: Absicherungsstrategien zum Beispiel oder eben strukturierte Produkte.

00:17:57: ist da auch ein riesiger Markt oder?

00:17:59: Und ich wollte in diesem Podcast einfach mal ein bisschen zusammenfassend Optionen sind sinnvoll, Optionen können aber auch gefährlich sein.

00:18:08: Es sind keine Wunderwaffen, oder?

00:18:11: Also ich sehe da auch immer wieder im Internet Optionskurse und so weiter die eben verkauft werden wo man dann quasi ein bisschen den schnellen Gewinn verspricht usw.

00:18:21: Schnellreichmethoden das funktioniert nicht Das gibt es nicht an den Finanzmärkten.

00:18:27: Aber es soll Platz haben für den Spaßbereich mal wirklich einen Trade zu machen Mal wirklich einen Gewinn zu realisieren zu konsumieren.

00:18:37: Ein Leben langfristig investieren ist natürlich hoch erfolgreich, das sage ich immer wieder aber wird mit der Zeit natürlich dann auch ein bisschen langweilig und so kann eben das ergänzt werden zum Beispiel mit Optionen.

00:18:51: Ich mache das, ich zeige das in Auto Invest wie man das umsetzen kann.

00:18:56: da muss man dann auch relativ schnell am Markt sein schnell die ganzen Trades umsetzen aber sehr mit überschaubarem Kapitaleinsatz Das macht extrem viel Spaß und ich hoffe, dass jetzt einigermaßen verständlich erklären für was kann man Optionen überhaupt alles einsetzen.

00:19:15: Wie funktionieren Sie?

00:19:17: Einfach hier auch so ein bisschen in der Oberflächlichkeit.

00:19:20: wie gesagt wenn man da tiefer reingehen würde dann brauchen wir viel mehr Zeit.

00:19:25: aber das werde ich dann gerne mal in einer zukünftigen Podcastfolge ansprechen, vielleicht auch nur einen Teil herausnehmen und das Ganze dann dafür vertieft oder anschauen.

00:19:36: Also ich hoffe, dass hat dir ein bisschen weiter geholfen, Optionen richtig einzorgen.

00:19:40: falls dich das Thema Trading ein bisschen interessiert schau dir how to invest an kannst du gratis ausprobieren sieben Tage lang.

00:19:48: da sind noch alle trades natürlich hier aufgeführt und dann war es das.

00:19:53: jetzt bedanke mich Recht herzlich für die Aufmerksamkeit.

00:19:56: Vielen Dank wie immer fürs Teilen von Podcast, für Bewertungen für diesen Podcast, damit dieser Podcast eben weiter wachsen kann!

00:20:04: Es macht Spaß und ich möchte das natürlich auch weiter so machen und dir weiterhin hoffentlich hier spannende Informationen mitgeben.

00:20:13: Vielen dank alles Gute und eine super erfolgreiche Woche!

00:20:17: Macht's gut, tschüss, bye-bye.

00:20:22: Danke für dein Interesse und denke daran.

00:20:25: Die beste Investition, die du tun kannst ist die in dich selbst!